国债期货继续看多大越期货12月4早评

2018年12月04日 ·  
   

日内交易策略


一、黑色


铁矿石:

1、基本面: 周五港口累计成交95.2(+64.14%)万吨,市场成交转好,随着钢材价企稳上涨,铁矿现货格走高,偏多;

2、基差:日照港PB粉现货527,折合盘面583.1,基差120.1,贴水率20.6%,升水期货,适合交割品金布巴粉现货价格476,折盘面534,基差75.8,偏多;

3、库存:港口库存14034.92万吨,环比减少279.16万吨,较去年同期增加100.6万吨,MYSTEEL统计钢厂铁矿库存为26.5天,去年同期是22.5天,偏空;

4、盘面:20日均线走低,价格在20日均线下,偏空;

5、主力持仓:主力持仓净多,多减,偏多;

6、结论:黑色系整体反弹,铁矿因基本面具备支撑,现货走高,盘面冲高回落,上涨偏谨慎,在高基差下,价格有支撑,但考虑钢材消费逐渐走弱,上涨空间有限,谨慎做多。铁矿石1905:460多,目标475,止损450. 


螺纹:

1、基本面:供应方面11月份中旬以来已进入全面执行限产阶段,整体限产力度不及去年,近期部分地区遭遇重污染天气,政策上仍有加码实施的可能性,需重点关注。需求方面,北方地区需求进入淡季,北材南下加量且高于往年同期,预计本月需求将继续走弱;偏空

2、基差:螺纹现货折算价4130.3,基差797.3,现货升水期货;偏多。

3、库存:全国35个主要城市库存295.08万吨,环比减少3.84%,同比减少5.12%;偏多。

4、盘面:价格在20日线下方,20日线向下;偏空。

5、主力持仓:螺纹主力持仓空增,偏空。

6、结论:本周首日受贸易战缓和消息提振,期螺期货价格开盘大幅冲高后日内震荡回落,现货及钢坯价格亦出现反弹大涨,不过由于短期基本面仍无改善,预计本轮超跌反弹上方空间不大,操作上建议螺纹1905日内3280-3400区间操作。


热卷:

1、基本面:供应方面11月份中旬以来已进入全面执行限产阶段,整体限产力度不及去年,近期华东地区遭遇重污染天气,政策上仍有加码实施的可能性,需重点关注。需求方面十一月份受下游汽车家电方面销量表现不佳影响,持续偏弱;偏空

2、基差:热卷现货价3700,基差465,现货升水期货;偏多

3、库存:全国33个主要城市库存206.8万吨,环比减少1.45%,同比增加11.95%,偏空。

4、盘面:价格在20日线下方,20日线向下;偏空

5、主力持仓:热卷主力持仓多增;偏多。

6、结论:上周热卷现期货价格均继续震荡走弱,周末受消息面提振,本周首日开盘大幅冲高,但预计短期反弹空间较为有限,操作上建议热卷1905合约日内3180-3300区间操作。 


焦煤:

1、基本面:临近年底,煤矿生产谨慎,海外进口煤仍然受到影响;焦企环保限产增多;震荡运行,偏中性

2、基差:现货市场价1417.5,基差34.5;现货升水期货;偏多

3、库存:库存为1588.13万吨,增32.30万吨;偏多

4、盘面:20日线震荡运行,价格与20日线相交;中性

5、主力持仓:焦煤主力多减,偏多


焦炭:

1、基本面:第四轮提降持续进行中,钢厂继续打压,部分焦企抵制;部分焦企利润仍然较好,焦炭库存处于低位;震荡运行,偏中性

2、基差:现货市场价2115,基差-124;现货贴水期货;偏空

3、库存:钢厂焦炭库存432.87万吨,增5.13万吨;偏空

4、盘面:20日线向下运行,价格在20日线下方;偏空

5、主力持仓:焦炭主力空增,偏空 


硅铁:     

1、基本面:目前钢招情势较好于预期,另近期金属镁价格走势也较为坚挺,对采购硅铁成交尚可。较多利好下硅铁厂看涨信心较高,价格基本高位持稳;偏多。

2、基差:现货价格6500,基差190,现货升水期货;偏多。

3、库存:仓单393张,13755吨,厂家绝大多数维持正常排单走货状态,现货供应仍偏紧张,库存维持低位;偏多。

4、盘面:20日线向下,期价在20日线下方运行;偏空。

5、主力持仓:主力持仓净多,多减;偏多。

6、结论:硅铁现货市场或将会维持盘稳运行为主。在厂家暂无销售压力叠加运费上涨的情况下,信心较好,静待大型钢厂出价指引。硅铁1901:6300多,止损6250。


锰硅:

1、基本面:北方标志性钢厂询价及采量压减明显,但硅锰原料端仍有较强支撑,且在14家合金厂自发检修限产的情况下,供应方排单紧张更不愿低价出货。短期僵持博弈继续进行,业内观望钢招落定;中性。

2、基差:现货价格8925,基差661,现货升水期货;偏多。

3、库存:仓单0张,当前现货供应仍显紧张,库存较少;偏多。

4、盘面:20日线向下,期价在20日线下方运行;偏空。

5、主力持仓:主力持仓净多,多减;偏多。      

6、结论:虽市场心态略显低迷,但当前锰矿及焦炭对硅锰价格仍有一定支撑力度,并且在市场现货库存较为有限的情况下,厂家持续降价的意愿不强,市场暂为盘稳态势。锰硅1901:8200-8400区间偏空操作。 


二、化工


PTA:

1、基本面:受宏观利好,原油价格反弹,PTA成本端有支撑,但随着PTA检修装置重启,供需转偏宽松,下游需求难以持续,PTA进入累库存,中性。

2、基差:现货6215,基差315,升水期货;偏多。

3、库存:PTA工厂库存3-5天,聚酯工厂PTA库存2-4天;中性。

4、盘面:20日线向下,价格20日线下;偏空。

5、主力持仓:主力持仓空单,空增;偏空。

6、结论:市场大幅下跌后,将迎来技术性修正,短线投资者可以日内抢反弹,趋势投资者后市依旧反弹抛空操作为主。PTA1901:继续日内短多操作,止损6030。 


纸浆:

1、基本面:目前针叶浆市场供应量平稳,但下游市场需求疲弱,库存处于历史高位且处于累库周期,市场情绪较为悲观;偏空。

2、基差:12月04日,山东和江浙沪地区针叶浆交割品牌现货价格为5900元/吨,SP1906昨日夜盘收盘价为5024元/吨,基差为876元,期货深度贴水;偏多。

3、库存:11月下旬,青岛港纸浆库存偏高位整理,较上月下旬增加22%,较去年同期增加109%,其中港内散货44万吨;常熟港木浆库存54万吨,较上月下旬上涨15%,较去年同期增加38%,港口库存以阔叶浆为主,对针叶浆有间接压力;偏空。 


橡胶

1、 基本面:供给未有明显减少,供应过剩,偏空。

2、 基差:17年全乳胶现货10500,基差-640,现货贴水期货;偏空。

3、 库存:青岛保税区库存减少,上期所库存历史高位;偏空。

4、 盘面: 20日线向下,价格20日线下运行;偏空。

5、 主力持仓:主力持仓净空,增空,偏空。

6、 结论:空单持有。   


原油1901:

1.基本面:俄罗斯称将下调原油产量最多15万桶/日,据悉俄罗斯和沙特在关于如何分配减产问题上有分歧;加拿大最大的石油生产省分阿尔伯塔省宣布将从1月1日起将原油和沥青产量减少32.5万桶,即8.7%;中性

2.基差:11月30日阿曼原油现货价约为58.87美元/桶,巴士拉轻质原油现货为61.21美元/桶,基差-9.80元/桶,贴水期货,偏空

3.库存:美国截至11月23日当周API原油库存增加345.3万桶,预期减少60万桶;美国至11月23日当周EIA库存预期增加76.9万桶,实际增加357.7万桶;库欣地区库存至11月23日当周增加117.7万桶,前值为减少11.6万桶;截止至11月30日,上海原油库存为272.4万桶;偏空

4.盘面:20日均线偏下,价格在均线下方运行;偏空

5.主力持仓:截止11月27日,CFTC主力持仓多减;截至11月27日,ICE主力持仓多减;偏空;

6.结论:OPEC减产出现分歧,同时伊朗明确反对减产,卡塔尔将于明年一月退出OPEC,内部存在分裂趋向,预计今日偏多震荡;SC1901:425-434区间逢低做多


燃料油1905:

1、基本面:新加坡一位贸易商称,新加坡燃料油库存增加,供应增加,市场行情似乎走软。一位消息人士称,燃料油裂解价差超级强劲,因而直馏燃料油进入裂解燃料油市场。一位贸易商称,通常直馏燃料油为炼厂原料。燃料油裂解价差走高吸引各种其他混调材料进入燃料油市场;偏空

2、基差:11月30日舟山保税燃料油447.5美元/吨,基差395元/桶,升水期货,偏多

3、库存:截止2018年11月28日当周,新加坡燃料油库存连续第二周上升触及四个月高位至1892.8万桶,较上周增加102.5万桶或5.73%,但较去年同期仍下降18%;偏空;

4、盘面:20日均线偏下,价格在均线下方运行;偏空

5、结论:上游原油开始反弹,但新加坡市场货源暂时稳定,预计反弹力度不大;FU1905:2740-2810区间逢高做空


甲醇1901:

1、基本面:内地整体供应相对充足,虽然12月份起西南气头企业开工率或进一步降低,但考虑西北大型烯烃企业或继续外销甲醇,且冬季西南下游需求偏弱影响,支撑作用一般。山东地区新价装置预计12月份有产品产出,但考虑经济性等原因,产量待跟进;中性。

2、基差:现货2330,基差22,升水期货;偏多。

3、库存:江苏甲醇库存在40.4万吨(不加连云港地区库存),与上周相比涨幅2.15%,上涨0.85万吨;偏空。

4、盘面:20日线向下,价格20日线下;偏空。

5、主力持仓:主力持仓空单,空减;偏空。

6、结论:上游原油开始反弹,但甲醇库存仍在走高,同时下游需求仍为恢复,预计今日难有上涨动力;MA1901:2300-2380偏空操作 


PVC:

1、基本面: 周末乌海部分电石出厂价下调,其余地区价格暂稳。昨日电石价格整体盘整,个别采购价计划下调,主要根据自身到货状况灵活调整。电石需求略降,电石企业出货状况时好时坏,各方心态纠结,不排除后期价格小跌可能性。中性。

2、基差:现货6645,基差305,升水期货;偏多。

3、库存:社会库存环比下降11.26%至13.4万吨。中性。

4、盘面:价格在20日线上方,20日线走平;中性。

5、主力持仓:主力持仓净多,多减;偏多。

6、结论:预计短时间内震荡为主。PVC1905:6360附近空单入场,6450附近止损。 


沥青: 

1、基本面:近期,原油价格低位震荡,沥青价格有望滞后下调,其中东北市场库存压力未缓解,后期价格仍有下调可能,同时华东、华南及西南等地沥青需求释放有限,且后期部分需求或有减少可能,同时北方沥青价格下跌利空,沥青价格仍有下跌可能。偏空。

2、基差:现货3135,基差223,升水期货;偏多。

3、库存:本周库存较上周增加3%为38%;中性。

4、盘面:20日线向下,期价在均线下方运行;偏空。 

5、主力持仓:主力持仓净空,空减;偏空。

6、结论:预计近期沥青价格将震荡偏弱。Bu1906:2930附近空单入场,2990附近止损。 


三、金属


铜:

1、基本面:供需基本大致平衡,废铜进口受限,中美贸易战发酵,国内10月数据一片惨淡;偏空。

2、基差:现货50350,基差100,升水期货;中性。

3、库存:12月3日LME铜库存减1975吨至134200吨,上期所铜库存较上周减2121吨至131042吨;中性。

4、盘面:20天线以上运行;偏多。

5、主力持仓:主力净持仓多,多减;偏多。

6、结论:沪铜冲高回落,沪铜1902:空单持有,止损51000,目标49000。


铝:

1、基本面:铝厂环保限产和去产能有市场自己调节,俄铝事件缓;中性。

2、基差:现货13670,基差-140,贴水期货;偏空。

3、库存:上期所铝库存较上周减19099吨至731130吨 ,库存高企;偏空。

4、盘面:20天线以下运行;偏空。

5、主力持仓:主力净持仓空,主力空减;偏空。

6、结论:隔夜沪铝大涨,收盘涨幅收窄,遇到14000阻力,沪铝1902:13500~14000区间,逢高抛空。 


锌:

1、基本面:伦敦11月21日消息,世界金属统计局(WBMS)公布报告显示,2018年1-9月全球锌市供应短缺5.23万吨,2017年整年供应短缺43.1万吨。1-9月报告库存同比减少4.8万吨,上海库存净减少3.9万吨。偏多。

2、基差:现货21950,基差+750;偏多。

3、库存:12月3日LME锌库存减少4975吨至112575吨,12月3上期所锌库存仓单较上日减少372吨至1426吨。偏多。

4、盘面:昨日震荡反弹走势,收20日均线之上涨,20日均线向上;偏多。

5、主力持仓:主力净空头,空减;偏空。

6、结论:供应再次出现短缺;沪锌ZN1901:多单21200附近尝试,止损20700。 


镍:

1、基本面:长期:不锈钢扩张,镍电池增涨前景好,需求增涨点显著,镍矿供应增速有限,总体供需偏紧。短期:镍矿库存高,菲律宾解禁远期供应增加,下游虽然受到限产与检修影响,但对于将来几个月还是增产的预期,不锈钢产量仍在增加,如何消化成为重要问题。偏空

2、基差:现货96500,基差4700,偏多  现货俄镍92750,基差950,偏多

3、库存:LME库存212844,-726,上交所仓单14111,-77,中性

4、盘面:收盘价收于20均线以下,20均线向下运行,偏空

5、主力持仓:主力持仓净空,空增,偏空

结论:镍1901:价格反弹抛空,93500左右试空,94000止损。 


黄金

1、基本面:美股大涨,油价涨近4%,美债收益率11年来首度倒挂,人民币一日暴涨700点;美国财长努钦寄望中国在90天的“贸易休战”期内改变经济政策,白宫经济顾问库德洛表示,中美在知识产权问题上相当接近达成协议;美联储官员继续释放鸽派信号,美债收益率曲线的一部分出现逾十年来首次倒挂;中性

2、基差:黄金期货278.35,现货274.07,基差-4.28,现货贴水期货;偏空

3、库存:上期所库存仓单744千克,不变;中性

4、盘面:20日均线向下,k线在20日均线上方;中性

5、主力持仓:主力净持仓空,主力空减;偏空

6、结论:中美贸易关系缓进入深入协商,美股原油上涨,美联储释放鸽派信息,美债收益率曲线的一部分出现逾十年来首次倒挂,多空继续僵持,短期震荡为主;预期影响,COMEX金换主力合约大幅上涨,沪金仍震荡。沪金1906:278-280区间操作。


白银

1、基本面:美股大涨,油价涨近4%,美债收益率11年来首度倒挂,人民币一日暴涨700点;美国财长努钦寄望中国在90天的“贸易休战”期内改变经济政策,白宫经济顾问库德洛表示,中美在知识产权问题上相当接近达成协议;美联储官员继续释放鸽派信号,美债收益率曲线的一部分出现逾十年来首次倒挂;中性

2、基差:白银期货3529,现货3501,基差-28,现货贴水期货;偏空

3、库存:上期所库存仓单1080208千克,增加8345千克;偏空

4、盘面:20日均线向下,k线在20日均线下方;偏空

5、主力持仓:主力净持仓空,主力空增;偏空

6、结论:中美贸易关系缓进入深入协商,美股原油上涨,美联储释放鸽派信息,美债收益率曲线的一部分出现逾十年来首次倒挂,多空继续僵持,短期震荡为主;COMEX银更换主力合约大幅上行,沪银大幅上行,商品属性更为明显,短期震荡为主。沪银1906:3530-3560区间操作。


四、农产品


豆粕:

1.基本面:美豆冲高回落,中美贸易谈判达成初步协议但进口大豆关税是否取消尚需等待。国内豆粕低位震荡,中美贸易谈判达成初步协议压制盘面,国内震荡偏弱,油厂开机回落,需求端市场采购有所好转,整体仍偏淡。美豆虽然有进口但仍可能推迟,年底进口大豆到港仍有不足,或仍会出现偏紧局面。中性

2.基差:现货3148,基差46,基差调整后升水。偏多

3.库存:豆粕库存94.3吨,上周100.1万吨,环比减少5.79%,去年同期67.99万吨,同比增加38.69%。中性

4.盘面:价格20日均线下方且均线方向向下。偏空

5.主力持仓:主力多单减少,资金流出,偏多

6.结论:美豆震荡回升,中美贸易争端短期达成初步协议,后续继续跟进;国内豆类震荡偏弱,消息面偏空影响和贸易争端和解压制近期盘面。油厂压榨利润偏低或会挺价销售,支撑豆粕价格。关注近期贸易战进展和生猪疫情。

豆粕M1905:短期3000附近弱势震荡,短线交易。期权05合约卖出宽跨式组合策略。


菜粕:

1.基本面:油菜籽进口到港增多,进口油菜籽库存库存回升,现货市场菜粕需求进入淡季,整体成交转淡,价格回落,但对豆粕的替代能支撑价格。菜粕价格整体跟随豆粕震荡。中性

2.基差:现货2200,基差-2,贴水期货。中性

3.库存:菜粕库存2.05万吨,上周3万吨,环比减少31.7%,去年同期5.2万吨,同比减少60.6%。偏多

4.盘面:价格20日均线下方且方向向下。偏空

5.主力持仓:主力空单减少,资金流出。 偏空

6.结论:菜粕整体跟随豆粕走势,进口油菜籽加工利润尚可,中美贸易争端抬高菜粕和杂粕价格,短期跟随豆粕震荡,市场关注焦点仍集中在豆粕。

菜粕RM901:短期2200附近震荡,观望或者短线交易为主。


大豆:

1.基本面:美豆冲高回落,中美贸易谈判达成初步协议但进口大豆关税是否取消尚需等待。国内大豆价格保持稳定,东北地区大豆收储价下调令降低市场信心,前期部分地区降雨影响少数大豆蛋白含量压制价格,加上需求不佳,近期盘面低位震荡。但国产大豆和进口大豆价差不断收窄限制国产大豆下跌空间。中性

2.基差:现货3450,基差123,升水期货。偏多

3.库存:大豆库存609.9吨,上周666.03万吨,环比减少8.43%,去年同期432.11万吨,同比增加41.14%。中性

4.盘面:价格20日均线下方且均线方向向下。偏空

5.主力持仓:主力空单增加,资金流出。  偏空

6.结论:美豆震荡偏强,中美贸易争端达成初步协议;国内豆类震荡走低,消息面偏空和贸易战和解压制近期盘面。进口大豆船期减少供应端或仍会紧张,贸易战尚有不确定性,吸引逢低买盘。

豆一A1901:短期3300附近震荡,短线交易或者买1抛5做正向套利。 


白糖:

1、基本面:南方各地新榨季开始,新糖逐步上市。IOS:18/19年度过剩217万吨,之前预估过剩675万吨。Marex Spectron:预计2018/19年度全球糖供应短缺105万吨,此前预估为过剩321万吨。泰国本榨季糖产量预计降至1350万吨,上一季产量1470万吨。2018年10月底,18/19年度本期制糖全国累计产糖30.11万吨;全国累计销糖11.18万吨。2018年10月中国进口食糖34万吨,同比增加17万吨,环比增加15万吨。中性。

2、基差:柳州新糖现货5220,基差272(01合约),升水期货;偏多。

3、库存:截至10月底18/19榨季工业库存19万吨;中性。

4、盘面:20日均线向下,k线在20日均线下方;偏空。

5、主力持仓:持仓偏空,净持仓空增,主力趋势偏空;偏空。

6、结论:白糖目前处于利空基本面减弱阶段,价格表现为宽幅震荡筑底。由于新糖即将上市,供应短期增加,期货合约继续承压。主力逐步换月05,05合约4800-5000区间震荡。


棉花:

1、基本面:印度18/19年度棉花产量613.7万吨,同比减少2.4%,期末库存预计同比下降13%。国家棉花市场监测系统最新产量预测607.5万吨,同比下降0.9%。USDA:11月预计18/19年度全球产量2599万吨,消费2763万吨,期末库存1581万吨。ICAC:18/19年度全球产量2631万吨,消费2753万吨,期末库存1767万吨。2019年进口配额进入公示阶段。中国农业部11月预测棉花供需平衡表18/19产量594万吨,消费845万吨,进口150万吨,期末库存638万吨。10月进口棉花11万吨,同比增加41%,环比减少21%。中性。

2、基差:现货3128b全国均价15423,基差123(05合约),升水期货;中性。

3、库存:中国农业部18/19年度11月预计期末库存638万吨;中性。

4、盘面:20日均线向下,k线在20日均线下方;偏空。

5、主力持仓:持仓偏空,净持仓空减,主力趋势不明朗;偏空。

6:结论:新棉大量上市,新疆产量稳定,目前仓单增加,纺织企业前期参与国储拍卖库存充足,担忧美国关税增加,订单减少,原料随用随买。短期市场供大于求,期货价格超跌。中美贸易谈判暂时不增加税收,给纺织外贸缓冲时间。期货目前底部基本探明,05合约短期15000-15500区间震荡,中线多单回落15000附近建仓。 


豆油

1.基本面: MPOB显示马棕库存环比回升,船调机构显示马棕出口数据较同期减少10.3%,目前供大于求局面持续,后续进入马棕减产季,持续跟踪数据报告;USDA报告产量年末库存再度上调,但中美贸易战暂时稳定,中方将立即大批量购买美豆,利多美豆行情。国内库存压力较大,供大于求。 偏空

2.基差:豆油现货5220,基差-310,现货贴水期货。偏空

3.库存: 11月23日  豆油商业库存180万吨,前值181万吨,环比-1万吨,同比 +9.54% 。偏空

4.盘面:期价运行在20日均线下,20日均线朝下。偏空

5.主力持仓:豆油主力空减。偏空

6.结论:中美贸易战停战,中方将立即大批量购买美豆,关税或25降3,但具体细则后续还要谈判,总体来讲,不确定性仍存。马棕增产期结束,期末库存增加,出口环比下降。消息均利空马棕市场,国内跟盘。目前国内基本面较差,库存压力较大,短期偏空减持或观望。豆油Y1901:5400附近及以上空单入场,止损5450


棕榈油

1.基本面: MPOB显示马棕库存环比回升,船调机构显示马棕出口数据较同期减少10.3%,目前供大于求局面持续,后续进入马棕减产季,持续跟踪数据报告;USDA报告产量年末库存再度上调,但中美贸易战暂时稳定,中方将立即大批量购买美豆,利多美豆行情。国内库存压力较大,供大于求。 偏空

2.基差:棕榈油现货4180,基差-334,现货贴水期货。偏空

3.库存: 11月23日  棕榈油港口库存41万吨 ,前值43万吨,环比-2万吨,同比 -17.5% 。偏多

4.盘面:期价运行在20日均线下,20日均线朝下。偏空

5.主力持仓:棕榈油主力空减。偏空

6.结论:中美贸易战停战,中方将立即大批量购买美豆,关税或25降3,但具体细则后续还要谈判,总体来讲,不确定性仍存。马棕增产期结束,期末库存增加,出口环比下降。消息均利空马棕市场,国内跟盘,原油价格下跌拖累棕榈油。目前国内基本面较差,库存压力较大,短期偏空减持或观望。棕榈油P1901:4200附近或以上空单入场,止损4250


菜籽油

1.基本面: MPOB显示马棕库存环比回升,船调机构显示马棕出口数据较同期减少10.3%,目前供大于求局面持续,后续进入马棕减产季,持续跟踪数据报告;USDA报告产量年末库存再度上调,但中美贸易战暂时稳定,中方将立即大批量购买美豆,利多美豆行情。国内库存压力较大,供大于求。 偏空

2.基差:菜籽油现货6410,基差23,现货贴水期货。中性 

3.库存: 11月23日  菜籽油商业库存55万吨,前值55万吨,环比+1万吨,同比+66.55% 。偏空   

4.盘面:期价运行在20日均线下,20日均线朝下。偏空

5.主力持仓:菜籽油主力空减。偏空

6.结论:中美贸易战停战,中方将立即大批量购买美豆,关税或25降3,但具体细则后续还要谈判,总体来讲,不确定性仍存。马棕增产期结束,期末库存增加,出口环比下降。消息均利空马棕市场,国内跟盘。目前国内基本面较差,库存压力较大,短期偏空减持或观望。菜油OI1901:6400附近或以上空单入场,止损6450 


五、金融  


期指

1、基本面:中国11月财新制造业PMI 50.2,出口订单仍在收缩,易纲:货币政策要根据形势灵活适度调整,加强逆周期调控,隔夜欧美股市上涨,昨日两市高开震荡,迎来普涨行情;偏多

2、资金:两融7700亿元,减少27亿元,沪深港股通昨日净买入121亿元;偏多

3、基差:IF1812贴水1.75点,IH1812升水0.74点, IC1812贴水43.17点;中性

4、盘面:IF>IH> IC(主力合约),IC、IF、IH在20日均线上方;偏多

5、主力持仓:IF 主力空减,IH主力空增,IC主力空增;偏空

6、结论:中美达成协议,暂停进一步增加关税,有助于提升市场风险偏好,短期指数迎来大幅反弹,不过沪指上方2700压力明显,短期或进入震荡阶段。IF1812:3230-3290区间偏多操作;IH1812:2465-2510区间偏多操作;IC1812:日内逢低试多,止损4420。  


期债:

1、基本面:人民币汇率大幅反弹,贬值压力有所缓解。

2、资金面:周一央行继续暂停公开市场操作,有1000亿国库定存3个月资金到期,银行间质押式回购利率大幅回落;偏多。

3、基差:TS主力基差为0.0711,现券升水期货,偏多。TF主力基差为0.0282,现券升水期货,偏多。T主力基差为-0.0835,现券贴水期货,中性。

4、库存:TS、TF、T主力可交割券余额分别为17737.5亿、17618.10亿、38179.20亿;中性。

5、盘面:TS、TF、T主力在20日线上方运行,20日线向上;偏多。

6、主力持仓:TF主力净空,空增;中性。T主力净多,多增;中性。

7、结论:央行继续暂停操作,资金面继续宽松,回购利率有所下行,股市反弹市场风险偏好升温,人民币贬值预期有所减弱。国债期货继续看多。 

责任编辑:唐正璐
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