铝空单持有宏源期货1月8早评

2019年01月08日 ·  
   

铜空头暂时等待,铝空单持有


宏观新闻: 英国政府将于1月15日就脱欧协议进行决定性的投票。英国和欧盟将针对英国退欧后北爱尔兰的后备安排正式交换函件,以确定相关临时安排将在达成全面贸易协定后终止。



行业要闻: 

1. 【高盛:将3个月铜价预期由6500美元/吨下调至6100美元/吨】高盛:下调基础金属目标价格,将3个月铜价预期由6500美元/吨下调至6100美元/吨;将12个月铜价目标维持在7,000美元/吨。

2. 【2019/1/7– SMM洋山铜溢价快报】今日仓单报价65-80美元/吨,提单报价60-78美元/吨,QP2月。LME0-3贴水20.75美元/吨,进口亏损回到200元/吨附近。上周比值转好后市场活跃两天,尤其是湿法成交活跃。今天亏损扩大市场又回到比较清淡的状态,报价多维持上周不变。目前越来越接近年底,市场交投本就不活跃,年底溢价上涨空间有限 。


库存变动:LME库存13.24万吨(-0.005),上期所库存10.88万吨(-0.97),上海保税区万吨42.98万吨(0.68)。


技术分析:昨日沪铜日内震荡,主力合约收于47330,伦铜震荡收于5914。从盘面来看,沪铜主力仍在所有均线之下,MACD绿柱持平,价格位于布林下轨,日内成交较活跃,盘面延续弱势。


小结:从长期来看,一季度TC维持高位,铜精矿供应充足,叠加2019上半年冶炼产能的释放,铜的供给难有刚性短缺。而需求方面一季度为消费淡季,需求的弱势下,铜价缺乏上行的基础。短期来看,铜的海内外库存仍在低位,精废价差低位下行,精铜对于废铜的替代作用愈发显现,这使得价格的下行不够流畅。此外,宏观层面的利好对于铜价也有短时提振,周内中美谈判结果未明。虽然基本面的弱势下铜价不具备上涨基础,但宏观面存在扰动下,操作上建议空头暂时等待。



行业要闻:

1. 【国电投宁夏能源铝业铸轧卷正式复产】宁夏能源铝业铸轧卷生产线于2018年12月27日正式复产,截至2019年1月4日,累计生产1070铸轧卷 221.935吨,完成销售订单进度的44.2%,产品经检验符合厦门建发1070铸轧卷采购技术要求。宁夏能源的铸轧卷生产线已经停产2年,此次复产筹备了4个月。

2. 【2018年销售各类挖掘机械产品203420台,同比涨幅45.0%】中国工程机械工业协会挖掘机械分会行业统计数据显示,2018年1—12月纳入统计的25家主机制造企业,共计销售各类挖掘机械产品203420台,同比涨幅45.0%。国内市场销量(统计范畴不含港澳台)184190台,同比涨幅41.1%。出口销量19100台,同比涨幅97.5%。2018年12月,共计销售各类挖掘机械产品16027台。


库存变动:LME库存127.60万吨(-0.24),铝锭社会库存124.3万吨(1.2),铝锭出库量15.6万吨(1.2),铝棒库存11.85万吨(0.05),铝棒出库量4.45万吨(0)。


技术分析:昨日沪铝整体呈现震荡走势,主力合约收于13465,伦铝震荡收于1878,。从沪铝盘面来看,主力合约短时回升至5日均线之上,MACD绿柱缩小,价格位于布林下轨,日内成交量略有减小,盘面维持弱势。


小结:昨日公布的铝锭库存继续累积,铝锭出库量与上年基本持平,春节前后消费维持弱势,铝锭库存的累积月内将持续。成本方面氧化铝价格仍在下行中,但降幅逐渐收窄。成本回落、消费弱势和库存累积的多重利空,铝价仍有下行空间。短时沪铝或有宏观提振下的回暖,但长期下行不变,操作上空单可继续持有,下方维持13100的看法。

责任编辑:唐正璐
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