期货中国专访吴茜:根据既定法则进行交易更容易成功

2017年02月16日 ·  
   

访谈精彩语录:

美国市场的机构投资者是主流投资者,在美国超过一半的机构参与股指期货。

目前美国机构投资者持仓占美国总股本比重60 %左右。

目前在国际市场上,程序化交易已经占全部交易的70%。

人的情绪在交易中经常是决定成败的重要因素之一。

程序化交易赢利的主要依赖的是交易模型的优劣,对投资者的分析水平和能力的要求相对较低。

交易市场不是一个生产领域,不直接创造价值,而是一个资金再分配的场所。

经验告诉我们,根据一个既定的交易法则进行交易,成功的概率很高。

市场中的所谓专家大都是理论上的专家,不都具有实战经验。

几乎所有的成功交易者都靠着一套稳定可靠的交易系统而成功的。

国内的期货市场日内交易者比重较大,而国外比较成熟的投资者一般都着眼波段交易。

任何市场的日内短期趋势是最难捉摸的,而且必须支付高额的交易佣金。

越是有经验的交易者分析的周期越长,一般都着眼日线和周线,甚至月线。

在国内股票市场听消息做股票的大有人在,而在国外投资者大都有自己的分析方法,技术分析方法在华尔街占主流。

中国市场必然是未来全世界最大的交易市场。

当前投资者群体的意识形态正处于一个变革阶段。

趋势是任何交易市场的共性,只要是自由交易的市场,价格必然以趋势的方式运行。

只有和趋势在一起,才能得到市场给予我们的收益。

 

期货中国1:感谢吴茜小姐在百忙中接受期货中国网的专访,您从海外回来,所在的公司是一家美国金融软件公司,您对美国的期货行业应该比较了解,现在美国大约有多少个期货品种?商品期货和金融期货分别有哪些?这些品种里面比较活跃的是哪几种?

吴茜:常见的有几十种。商品期货中主要品种主要有农产品期货、金属期货(包括基础金属与贵金属期货)、能源期货。如金属期货有黄金、白银,还有铜、铝、锌、铅等,能源期货有燃油、原油、柴油等。农产品有黄豆、小麦、棉花、玉米等,目前国内大都也有了。金融期货中主要是外汇期货、利率期货,包括中长期债券期货和短期利率期货和股指期货。

其中金融期货最活跃,特别是外汇期货主要在美国市场交易。欧洲美元期货、10 年期美国长期国债期货位居利率期货合约成交量前两名。股指期货成交量也很大的,迷你标准普尔500指数期货位列股指期货合约成交量每年都排在期货合约的前三位。

 

期货中国2:国内期货行业90%以上都是个人散户投资者,机构用户占的比例比较低,在美国或欧洲期货行业,机构投资者和个人散户投资者的比例关系是怎么样的?

吴茜:在国内期货投资者中,个人客户数量占了90%以上,机构法人客户数量不到10%;而美国市场的机构投资者是主流投资者,在美国超过一半的机构参与股指期货。

目前美国机构投资者持仓占美国总股本比重60 %左右。其中,养老基金和共同基金都超过20%。

 

期货中国3:美国大量参与股指期货的机构各自的参与目的是什么?

吴茜:美国的机构投资者成熟理性,对股指期货的风险管理功能认识也很透彻,这在很大程度上促进了美国股指期货市场的稳定发展与理性运行。在美国近55%的机构投资者都是为了规避风险,近30%表示是为了资产的高效配置,而只有15%的机构表示是为了提高收益。

 

期货中国4:这两三年来,程序化交易在我国期货市场风生水起,您怎么看待程序化交易?

吴茜:目前在国际市场上,程序化交易已经占全部交易的70%,而国内市场应该说还是刚刚开始。对于国内市场,程序化交易未来的发展将是必然。由于程序化交易有很多优势,比如:程序交易可以最大限度的控制了人为的主观判断,控制情绪化交易。做股票和期货交易的人都知道,人的情绪在交易中经常是决定成败的重要因素之一。而程序化交易赢利的主要依赖的是交易模型的优劣,对投资者的分析水平和能力的要求相对较低。也就是说只要有一个较好的交易模型,然后交给计算机去决策即可实现赢利。这也是程序化交易的魅力所在。

不过,程序化交易需要几个关键的要素:程序化交易的平台,国内已经有,但是不多。不过这些还属于实现程序化交易的工具。要赢利最关键一点还是建立一套程序化交易的策略模型。

在2008年的金融危机影响下,美国也不缺乏逆市赚钱的高手。其中排名第一的并不是我们熟知的巴菲特或索罗斯,而是使用程序化交易的西蒙斯。据了解,西蒙斯所在的基金利用计算机交易策略在2008年实现了25亿美元的收入。

 

期货中国5:不管是股票市场还是期货市场,普通投资者自己操作亏损的概率比较大,您觉得主要是什么原因造成的?

吴茜:其实,不管是股票市场还是期货市场,最终必然是少部分人赚钱,这是市场机制决定。交易市场不是一个生产领域,不直接创造价值,而是一个资金再分配的场所。普通投资者亏损的概率大,原因有几方面:第一,和机构投资者相比,普通投资者在信息渠道、资金实力等各个方面大都处于劣势。第二,也是最大的原因,普通投资者大都是业余投资者,缺乏对投资市场的认识,导致盲目跟风,到处打听消息,缺乏自己的交易原则。在国外,系统交易是非常流行的,我们经验告诉我们,根据一个既定的交易法则进行交易,成功的概率很高。所以,和趋势软件的重点是推广我们的交易策略和交易理念,指导我们的用户进行投资。

 

期货中国6:目前国内的期货投资者要走出亏损,有3种形式,第一是请操盘手操作,第二是接受专家的指导,第三就是通过购买一些交易软件,您觉得这三种形式,哪一种更好?

吴茜:首先,我不反对请操盘手操作,但是真正高水平的操盘手毕竟是极少数,不是大家都能找得到的。市场中的所谓专家大都是理论上的专家,不都具有实战经验。实际市场与理论是有很大差别的。我们很少见到一个靠专家指导而成功的投资者。据我们了解,几乎所有的成功交易者都靠着一套稳定可靠的交易系统而成功的。当然,这只是我们实现系统交易的一个工具,有了软件未必成功,但没有软件很难成功。就好比人家都是计算机交易,而你如果还是在纸上自己画K线,那肯定是件愚蠢的事。

期货中国7:您觉得中国的投资者跟西方成熟市场的投资者相比,最大的差别在哪里?

吴茜:最大的差别是:国内的期货市场日内交易者比重较大,而国外比较成熟的投资者一般都着眼波段交易。事实上,任何市场的日内短期趋势是最难捉摸的,而且必须支付高额的交易佣金。在华尔街有句名言:分析周期的长短和交易时间的长短成正比。越是有经验的交易者分析的周期越长,一般都着眼日线和周线,甚至月线。而越是新手越这眼于短周期。据说国内有些交易者看1分种K线进行交易。

在国内股票市场听消息做股票的大有人在,而在国外投资者大都有自己的分析方法,技术分析方法在华尔街占主流。

 

期货中国8:公司为什么选择用“安倍胜”三个字作为公司名,有没有特殊的涵义?

吴茜:安倍胜,是美国公司Ablesys的音译,但不仅限于音译,还有意译。安倍胜,意为“安全、效率、盈利”, 表达了通过我们的产品,使投资者的资金安全可靠的获取翻倍赢利的愿景,安倍胜公司的宗旨是“为资金创造价值,为投资者创造财富,为投资机构创造效益”。

 

期货中国9:安倍胜公司进入中国,是看到中国市场的哪些潜力?又为什么选择杭州作为安倍胜公司的中国总部?

吴茜:中国拥有占全球五分之一的人口,中国市场必然是未来全世界最大的交易市场。投资者的群体也是最大的。目前股市活跃投资者为3300万人,占中国总人口的2.7%,这个比例不仅远低于英美发达国家的20%,也低于世界平均水平的8%,未来的发展潜力非常可观。

随着计算机和网络环境的发展和进步,中国国内投资者原有的一套陈旧投资理念正在被淘汰和抛弃,具有科学性和系统性的投资分析工具已经成为未来发展的主流。几经牛市和熊市的大浪淘沙后,整体投资市场环境更加成熟和理智,当前投资者群体的意识形态正处于一个变革阶段,迫切需要有一套可靠、稳定和成熟的交易系统为其指点迷津,把握赢利趋势方向,为资金运作保驾护航。

 

期货中国10:安倍胜公司在国内主要给投资者提供什么服务?

吴茜:美国安倍胜公司成立于1994年,是一家全球领先的金融软件供应商。安倍胜一直是先进金融交易技术的代名词,其开发的AbleTrend智能交易系统,在海外市场屡获殊荣。曾经连续14年被美国《股票和期货》杂志读者活动评为股票、期货、权证交易系统软件“读者首选奖”,连续10年被评为“年度十佳交易软件”之首,风靡海外资本交易市场长达16年之久。目前,安倍胜的用户遍及全球60多个国家和地区。

安倍胜公司特别为中国投资者打造的“和趋势系列交易软件”提供了交易决策的方法和策略,我们将在美国和其他海外市场长期验证,比较成功的理念和交易策略带到中国来,帮助国内的投资者把握趋势,摒弃各种心理因素影响正确的交易决策,使其可以理智冷静的面对市场的风云变幻。

由于国内投资市场时间还比较短,投资者大都以散户为主,投机气氛比较浓,所以,我们希望通过投资者教育帮助国内投资者理性投资,我们会不定期会举办一些投资培训班,或者邀请国外投资界的成功者到中国来交流指导。

 

期货中国11:10月30日,安倍胜公司和永安期货一起举办了交易技战术培训,投资者能从这类培训中获得什么?像类似的培训活动公司还会继续开展吗?

吴茜:投资者培训是我们今后重点开展的活动之一。因为通过培训可以使投资者对市场有正确的认识,树立正确的投资理念,帮助投资者建立适合自己的交易系统。这是我们认为一个成功交易者的三个必经的过程,类似这样的培训我们将一如既往的开展下去。为中国的投资者教育奉献我们的微薄之力。

 

期货中国12:安倍胜是一家全球领先的金融软件及网络服务供应商。公司的软件和其它同类型的软件相比,最大的差别在哪里?

吴茜:与其他软件相比,除了基本常用功能以外,和趋势软件注重分析市场中的趋势发展方向,历经16年的市场实战检验,拥有独特的红蓝买卖点提醒,阻力位和支撑位显示,策略选择投资品种,交易预警功能,多投资市场同时操作,适用于全球任何一个自由交易市场。可以总结为《老子》的一句话“上善若水。” 不论什么样的市场都能够因地制宜,因时制宜,把握并顺应市场大势

和趋势产品最注重于专精专业的策略分析,将复杂变幻的市场行情变化通过特定分析模型,简化后的分析信息为投资者指点迷津,使投资者能够轻松自如的操作交易。大道至简,和趋势产品能够将最复杂的分析计算整合在系统内部完成,正是体现了安倍胜技术实力的可靠性。

目前国内大都交易软件是提供行情无副服务或交易平台,而我们的软件主要提供交易策略,简单的说就是:何时买进,何时卖出,给投资者一个比较明显的指示。这是最大的区别。

 

 


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