专访蓝海英雄杜云宏:大刀阔斧交易,如履薄冰风控

2017年02月16日 ·  
   

杜云宏


网络昵称“如履薄冰”


安徽阜阳人,现居苏州。


采用基本面与技术面相结合的主观波段手工交易,追求风险较低而利润较大的投资机会。买入基本面最强多头同时卖出基本面最弱空头对冲风险。


认为做期货“暴赚暴亏易,稳赚不易”,冒不可避免的风险赚些稳妥的钱。


第三到第五届蓝海密剑期货实盘大赛三年业绩第二名,收益率1204.178%


专访蓝海英雄杜云宏:大刀阔斧交易,如履薄冰风控


访谈精彩语录:


敬畏市场,大刀阔斧交易,如履薄冰风控。


股票市场的本质是庞氏骗局,期货市场的本质是风险转移。


(大部分人亏钱的原因)不了解游戏的规则,不能从风险的角度看问题,在暴利的诱惑下高买低卖。


2004年空铜爆仓后忽然醒悟:想太多,就输了。


爆仓之后,痛定思痛,不再抄顶摸底。


趋势性风险是可以避免的,意外事件,系统性风险是不可避免的。


总有这种时候,风险较小,而利润较大,值得我们鼓足勇气,系好保险带,投下全部的赌注。


不发生大的损失,有行情就能赚到钱,叫“稳赚”。


从风险的角度处理交易,对基本面有深刻的了解,或对技术面有深刻认识的交易者,总会输小赢大。


基本面决定技术面。当基本面支持技术多头格局时,我买入;基本面支持技术空头格局时,我卖空。


我使用最简单的均线和K线,别无他。


升贴水是衡量交易风险的主要指标,现货升水就会增加空单风险,现货贴水则会增加多单风险。


期货价格是由现货最低价决定高低点的。


盘外做好分析,风控;交易的时候莫思莫虑,想多了,就输给自己了。


基本面支持,技术面刚刚形成趋势格局时就是低风险高利润的机会。出现这种机会时我会重仓出击。


宁可错过,不可做错。滔滔江水,取瓢饮而已,不赔就好。


现货升水,价格上涨,技术多头,强势;现货贴水,价格下跌,技术空头,弱势。

品种越少越好,一个多头一个空头足也,多空各半。


操作上要顺势逆价,做多逢低,做空逢高,有效降低止损风险。


与其说我们交易的是自己的理念,不如说我们交易的是自己的人性:希望、贪心和恐惧。


止损依托均线趋势设置,重仓紧止损,轻仓宽止损。


回撤不大的核心原因是我待风险如履薄冰。


做错事不仅是金钱的损失,更是灵魂的损伤。


做正确的事,至少是快乐的,赚多赚少,那是市场的事。



期货中国1、杜云宏先生您好,感谢您在百忙之中接受东航金融和七禾网期货中国的联合专访。您在蓝海密剑大赛中的参赛昵称为“如履薄冰”,这是否意味着您做期货交易始终保持着战战兢兢、如履薄冰的状态?您觉得“如履薄冰”的状态是一种“自我保护”,还是一种“缩手缩脚”?


杜云宏:“如履薄冰”不是一味的“战战兢兢”和“缩手缩脚”,而是——敬畏市场,大刀阔斧交易,如履薄冰风控。



期货中国2、您接触股票18年,接触期货16年,就您的切身感受而言,您觉得股票市场的本质是什么?期货市场的本质是什么?


杜云宏:股票市场的本质是庞氏骗局,期货市场的本质是风险转移。



期货中国3、在股票和期货投资中,大部分人亏损的核心原因是什么?


杜云宏:不了解游戏的规则,不能从风险的角度看问题,在暴利的诱惑下高买低卖。



期货中国4、您自己做期货从亏损走向盈利大约用了多长时间?您觉得自己在哪些方面有了突破,才从亏损走到盈利?


杜云宏:2004年空铜爆仓后忽然醒悟:想太多,就输了。爆仓之后,痛定思痛,不再抄顶摸底,一切操作依托均线趋势顺势而为,严格控制损失,慢慢走向盈利之路。



期货中国5、您在期货市场中想赚的钱是“冒不可避免的风险赚些稳妥的钱”,认为“交易就是避险的过程,利润仅是风险回避的结果”。请问,在期货市场哪些风险是可以避免的?哪些风险是不可避免的?


杜云宏:首先趋势性风险是可以避免的,你不是产业资金,最好不要逆势交易;其次从基本面的角度看,最好不要买入现货贴水多头,卖出现货升水空头。意外事件,系统性风险是不可避免的。



期货中国6、面对那些不可避免的风险,您会如何处置、如何控制?


杜云宏:只要你的单子不足以大到影响价格过度波动,风险就比较好控制;另外,最好把止损条件单下到市场,让电脑处置风险。



期货中国7、您如何看待期货投资中风险和收益的关系?


杜云宏:总有这种时候,风险较小,而利润较大,值得我们鼓足勇气,系好保险带,投下全部的赌注。


期货中国8、某些投资者主动承担高风险,进而期待着博取高收益,这样的投资理念和方式您是否认同?为什么?


杜云宏:富贵险中求,从辩证的视角来看,这似乎也没什么不妥;但最好不要经常这么干,常在河边走,哪能不湿鞋?



期货中国9、您认为做期货“暴赚暴亏易,稳赚不易”,在您的概念中,何为“稳赚”?投资者具备了哪些素质或能力,才有可能“稳赚”?


杜云宏:不发生大的损失,有行情就能赚到钱,叫“稳赚”。从风险的角度处理交易,对基本面有深刻的了解,或对技术面有深刻认识的交易者,总会输小赢大。



期货中国10、您采用基本面与技术面相结合的主观波段手工交易。请问,您在分析过程中,以基本面为主还是技术面为主?两者如何结合?在交易的过程中,以基本面为主还是技术面为主?两者如何结合?


杜云宏:基本面决定技术面。当基本面支持技术多头格局时,我买入;基本面支持技术空头格局时,我卖空。



期货中国11、请您谈谈您的技术分析手段的最大特征。


杜云宏:我使用最简单的均线和K线,别无他。



期货中国12、您认为“少盯盘,多熟悉基本供求、库存、升贴水、投行研究报告及交割因素,就能避开许多不必要的风险。”请问,升贴水的研究在投资中有哪些作用?


杜云宏:升贴水是衡量交易风险的主要指标,现货升水就会增加空单风险,现货贴水则会增加多单风险。



期货中国13、另外,交易制度、交割因素等对价格和行情会不会有影响?会有哪些影响?


杜云宏:这两年上市了玻璃、甲醇、两板,焦煤、焦炭、动力煤、沥青、鸡蛋等。这些品种不仅存在不同地区交割的升贴水,达标的交割品间还有品质差异;期货价格是由现货最低价决定高低点的,因此,这些品种的期货价格常常向扣除地区升贴水后的最低交割品质价格靠拢。这就是我们常常看到交割价总是低于主流现货价的根本原因。



期货中国14、您还认为“做一个没有观点的投资者,易简,易从,易也”,但是做了基本面分析和技术分析后,您就会产生观点,这和“做一个没有观点的投资者”似乎矛盾了。我们应如何理解您的“做一个没有观点的投资者,易简,易从,易也”这句话呢?


杜云宏:盘外做好分析,风控;交易的时候莫思莫虑,想多了,就输给自己了。这也是我自己一直在赢利,却从未赚大钱的原因。



期货中国15、您追求的是风险较低而利润较大的投资机会,但一般人认为风险低对应的利润也会低,风险大利润才会大,您所谓的“风险较低而利润较大的投资机会”具备哪些特征?您如何捕捉这类机会?


杜云宏:基本面支持,技术面刚刚形成趋势格局时就是低风险高利润的机会。出现这种机会时我会重仓出击。



期货中国16、如果市场中暂时没有您所能识别的“风险较低而利润较大的投资机会”,您会一直等待,还是做点其它的尝试?


杜云宏:多半会等待,耐不住寂寞的尝试多以失败而告终,钱就是这样损失的。



期货中国17、您会不会一味地追求低风险而错过一些较大的行情?对此您会不会有所遗憾?


杜云宏:宁可错过,不可做错。滔滔江水,取瓢饮而已,不赔就好。



期货中国18、您会买入基本面最强多头同时卖出基本面最弱空头对冲风险,请问,您如何判断一个品种或某几个品种为最强多头?如何判断一个品种或某几个品种为最弱空头?


杜云宏:现货升水,价格上涨,技术多头,强势;现货贴水,价格下跌,技术空头,弱势。



期货中国19、关于多头和空头的对冲,在具体的品种搭配、仓位配比、进出时间等方面,您如何进行多头和空头的布局?


杜云宏:品种越少越好,一个多头一个空头足也,多空各半。操作上要顺势逆价,做多逢低,做空逢高,有效降低止损风险。



期货中国20、您的账户始终会保持多头和空头的对冲呢,还是会在某些时候只持有单边头寸?


杜云宏:视市场格局而定。目前我就单边持有鸡蛋,受禽流感影响,蛋鸡存栏大幅减少30%,供应不足即成事实,谁也不能让刚出壳的小鸡下蛋,那是130天以后的事。



期货中国21、您认为人性弱点是期货交易中的一种风险,请问哪些人性弱点对期货交易是有害的?这些人性弱点一般在交易中怎么表现?


杜云宏:市场是相同的,与其说我们交易的是自己的理念,不如说我们交易的是自己的人性:希望、贪心和恐惧。多数交易员总是赚钱时恐惧账面利润飞走,如坐针垫,亏钱时希望等一等,看一看,稳如泰山。



期货中国22、您会通过止损条件单的设置克服主观风险及预防意外风险,请问您一般如何设置止损单?每一笔单子进场后都马上就设置止损单吗?


杜云宏:止损依托均线趋势设置,重仓紧止损,轻仓宽止损。有单子就有设止损。


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