七禾网专访外盘女王孔千予:子非鱼,安知鱼之乐?

2017年02月16日 ·  
   

孔千予


女,2014年首届全球衍生品实盘交易大赛以账户昵称“子非鱼”获得轻量组冠军,收益385.84%。1998年进入股市,炒过权证,2008年股指期货上市后参与期货交易,发现外盘更具连续性后,开始交易国际市场的期货品种。孔千予16年的交易历程并不平坦,股票市场破产两次,期货市场暴过仓,但最终都坚持下来,并表示如果投资是一次长跑,她的终点就是生命终止的那一天。


精彩语录:


我进入这个市场后,才发现原来战胜别人容易,战胜自己的贪婪和恐惧才是最难的。

一波牛市可以造就一个个百万或者千万富翁,但是一个熊市就足以让一个人的财富化为乌有,终点又回到起点。

因为假期休市时间过长,不利于趋势单的长期持有,在不能和国外市场同步的情况下就会碰上“黑天鹅”。

一年下来好的投资业绩都是活在当下,做好目前手里的单子,慢慢一步一步夯实自己的利润。

我的交易习惯是选择跨市场交易,就是外汇市场选择两个品种,农产品选择两个品种,基本金属中选择一个品种,铜和贵金属中选择一个品种。

参加比赛的目的就是想通过比赛去克服自己性格中的一些弱点,正视它并战胜它,后来发现我做到了。

我当时觉得我已经快找到事情的真相了,市场的大门就在我眼前了,我几乎就能摸到了,不能够就这样放弃,就对家人说:“子非鱼,安知鱼之乐?”

人生是不可以轻言放弃的。

平时我的最大仓位不超过50%,比赛时是60%;单个品种最大亏损不能超过单个品种保证金的10%。

短线的交易机会我比较偏好外汇市场,对于外汇市场的短线交易,我喜欢在分时图上下单,比如英镑、澳元、日元等。

一个投资者太专注于技术分析是赚不到大钱的。

基本面和技术分析如同习武者的任督二脉,两者是相通的。

如果把基本面比作“慢线”,而技术面比作是“快线”,那么你会很惊奇的发现它们在K线图上有时是同向的,而有时是交叉逆向的。当快线和慢线同向而行,形成市场的共振时,市场的趋势才能走得更长更远。

只要在市场一天,就不能避免亏损。在赚钱之前先得想好准备在这个品种上赔多少钱。

如果我亏损了,那么一定是我对市场的认识错了。

国内和国外的市场都是可以赚到钱的,赚钱的关键在于选择做什么品种和使用适合自己的交易系统。

程序化交易系统背后的的设计者要面对这个市场,不断学习,在必要的时候要变换模型,才能跑赢市场。

对我来说最好的投资机会就是现在手里的头寸。

女性投资者会有很好的韧性、耐心和对市场有很细微之处的洞察力。

中国悠久的历史和哲学里其实沉淀下来了很多对投资和做人都非常有益的文化。

当一个投资者技术研究趋于完善以后,那么就需要用中国的传统文化去浸润自己的交易思想。

《易经》中的64卦象正好暗合了一个市场从牛市到熊市的一个完整的循环。

例如《乾》卦由“潜龙勿用”到“亢龙有悔”的发展过程,象征的便是“一个人或者一个市场”由隐到显、由穷到达的生命历程。

在投资市场上就要求我做投资不可以激进也不可以保守,居于中正的位置才是最有利和安全的位置。



七禾网1、孔千予女士您好,感谢您在百忙之中接受七禾网期货中国的专访。您1998年就已经进入股市,算得上是资深老股民了,当时怎么会选择进入金融市场的?


孔千予:当时就是觉得金融市场是一个相对公平的市场,不需要背景和复杂的人际关系,只需要一台笔记本电脑和一根网线就可以工作了。但是后来我进入这个市场后,才发现原来战胜别人容易,战胜自己的贪婪和恐惧才是最难的。



七禾网2、我们了解到您的投资经历也非常丰富,经历了2次牛熊转换,也做过权证,在这个过程有什么让您感觉印象深刻的事件或者行情?


孔千予:印象最深的就是一波牛市可以造就一个个百万或者千万富翁,但是一个熊市就足以让一个人的财富化为乌有,终点又回到起点。经历这样的转换过程让我对市场的运行周期有了更深刻的理解和把握。



七禾网3、您在2008年国内股指期货上市时才接触期货市场,为什么会在这个节点选择进入期货市场参与交易?


孔千予:我进入期货市场的原因很简单,因为股市当时只能做单边,而期货可以双向交易。



七禾网4、您表示因为外盘行情的连续性您选择了外盘交易,目前国内3家商品交易所都开启了夜盘交易,近半数的商品期货品种都有了连续交易,您是否会选择回来做内盘?或者说您觉得国内品种要满足什么样的条件您才会选择参与交易?


孔千予:我现在是一个人做交易,精力有限,所以既然当时选择了外盘就暂时不会回到国内市场了。但是如果国内市场长假(春节、五一、十一等)期间停市时间缩短为一天,可能我会回来参与。因为国内市场假期休市时间过长,不利于趋势单的长期持有,在不能和国外市场同步的情况下就可能会碰上“黑天鹅”等极端行情。



七禾网5、有人认为2015年的行情波动可能比2014年更复杂,或许赚钱会更难,您认同吗?为什么?


孔千予:首先2015年我觉得会延续2014年的趋势,中间会有反弹或者回调,是否能赚钱取决于每个人对市场的看法和认识。一年下来好的投资机会都是活在当下,做好目前手里的单子,一步一步慢慢夯实自己的利润。



七禾网6、面对2015年的变化,您在品种选择上会不会有所调整?仓位会不会有所调整?或者您在交易上的其它方面会有所变化。


孔千予:我的交易习惯是选择跨市场交易,品种选择上:外汇市场选择两个品种,农产品选择两个品种,基本金属中选择一个品种,铜和贵金属中选择一个品种。这样下来,就是六个品种配对交易,中间会有仓位的调整。



七禾网7、我们了解到您参加2014年全国期货大赛外盘组的原因是正在一家期货公司参加培训,请问您当时在培训什么内容?又为什么会决定参加比赛?参加比赛的目的是什么?


孔千予:当时我在培训期权的基础知识,在金融市场不断创新的过程中,一个人必须不断的学习以便于更新自己的知识结构来跟随市场,就如同软件的版本升级是一个道理。培训对我来说是获取信息的途径之一,我主要会选择看书。参加比赛的目的就是想通过比赛去克服自己性格中的一些弱点,正视它并战胜它,后来发现我做到了。



七禾网8、您参加2014年全国大赛的昵称是“子非鱼”,来自古语“子非鱼,安知鱼乐”,按字面意思理解,您的意思是您非常享受于参与期货市场?为什么?


孔千予:这个问题说来话长了:我当时刚开始做期货还不太习惯双向思维,常常是大赚大赔、大起大落,后来家人就说干脆不要做了,这么折腾没有意思。但是我当时觉得我已经快找到事情的真相了,市场的大门就在我眼前了,我几乎就能摸到了,不能够就这样放弃,就对家人说:“子非鱼,安知鱼之乐?”再后来,我找到了市场的规律并且也开始持续盈利了。所以人生是不可以轻言放弃的。



七禾网9、在大赛中您最后以385.84%的收益率夺得了外盘轻量组的冠军,领先第二名超过一倍,这样的成绩是否符合您的预期?有了解过参赛选手吗?您觉得国内的外盘交易整体水平如何?


孔千予:参加比赛之前我没有给自己设定目标,就是认真做好手里的每一笔单子。比赛期间我也几乎没有看过排名,只是盯着自己手里的头寸,盈利就是这样一步一步走出来的。



七禾网10、本次大赛您的表现非常出色,请您介绍一下赛程中您主要是抓住了哪几波行情?当时又是如何去判断的?


孔千予:我主要抓住了美元指数(多)、伦敦铝(空),和美豆粕(空)这三个品种,其他的品种也在去年有所斩获,但都是小波段,比如:空可可、多咖啡、空美白银、空美铜和空日元。小波段我主要通过技术分析,而大的行情例如美元指数、伦敦铝和美豆粕这些品种还是通过基本面分析。



七禾网11、在大赛中您的账户最大回撤52.62%,造成这样回撤的主要原因是什么?这样的回撤水平是否在您的预期范围内,您平时的交易账户回撤一般控制在多少?


孔千予:造成回撤的主要原因是当时重仓美元指数,但是因为我确定方向是正确的,就没有砍仓。现在看起来,当时的操作是错误的,只要出现超过15%的回撤,就应该无条件出来,这至少证明开仓的位置是不对的。平时的交易中我对回撤的最大容忍度是20%。



七禾网12、比赛账户要获得好的收益往往都通过重仓的手法,您在重仓交易下如何去控制风险?平时的交易您的仓位怎么设置?风控又是怎么做的?


孔千予:交易和风控都是我一个人在做。平时我的最大仓位不超过50%,比赛时是60%;单个品种最大亏损不能超过单个品种保证金的10%。



七禾网13、比赛账户由于赛程原因可能更多的会使用短线的交易手法,那么在您平时的交易中,您偏好哪些周期的交易?为什么?


孔千予:我账户操作的品种一般是长中短结合。长线单子我一般是不会动的,但是遇到波段或者短线的机会我也会去做。短线的交易机会我比较偏好外汇市场,对于外汇市场的短线交易,我喜欢在分时图上下单,比如英镑、澳元、日元等。

七禾网14、您认为交易系统是交易者手中的兵器,那您能不能为我们介绍一下您手中的兵器?


孔千予:嘿嘿!这个我还是要保密的。



七禾网15、您运用这把兵器主要是依靠技术分析还是基本面分析?抑或是两者相结合?如果是两者相结合,您会如何运用?


孔千予:个投资者太专注于技术分析是赚不到大钱的。基本面和技术分析如同习武者的任督二脉,两者是相通的。如果把基本面比作“移动平均线的慢线”,而技术面比作是“移动平均线的快线”,那么你会很惊奇的发现它们在K线图上有时是同向的,而有时是交叉逆向的。当快线和慢线同向而行,形成市场的共振时,市场的趋势才能走得更长更远。


形成自己的交易系统后,我觉得还是要对整个市场有一个全局观,有全面的把握。全球的经济体系是相互联系的,所谓“牵一发而动全身”,比如:外汇市场的动荡会影响到欧洲股市、美国股市和贵金属。所以不能孤立的去从技术面看这些单个品种。



七禾网16、您认为亏损是交易的组成部分,是否就是说您觉得亏损是无法避免的?如果亏损是无法避免的,那么您会如何去减少亏损的额度?


孔千予:是的,我认为只要在市场一天,就不能避免亏损。所以每次我对某个品种开仓时,都会制定一个简单的计划:止损位、最大亏损额、止盈位。换句话说,在赚钱之前先得想好准备在这个品种上赔多少钱。



七禾网17、有人指出“克服心魔是交易者的必经之路”,您觉得您16年的交易之路有遇到过这样的阻碍吗?您又是如何去克服的?


孔千予:这种阻碍我也遇到过,越是怕亏损就越容易亏损。克服这个问题我的做法就是找一个人迹罕至的地方仔细地反思自己,然后再回去仔细地观察市场。如果我亏损了,那么一定是我对市场的认识错了。



七禾网18、目前国内有一批做内外盘套利的盘手做的非常优秀,您有没有参与这方面的交易?


孔千予:由于精力有限,我没有参与内外盘套利。



七禾网19、您内外盘都参与过,就交易对手而言,您觉得国内与国外的投资者有什么明显的区别?在哪个市场更容易赚钱,为什么?


孔千予:国内的市场现在发展很快,有很多自己的品种。我觉得国内和国外的市场都是可以赚到钱的,赚钱的关键在于选择做什么品种和使用适合自己的交易系统。



七禾网20、量化交易在国外市场是主流交易方式之一,也就是说您在参与外盘交易时,可能面对着很多“机器人”对手,您怎么看待这一类的对手?您会尝试在自己的交易中也加入量化策略吗?


孔千予:机器人选手可以克服人性中的弱点和交易者身体力量的极限。国外把做这行的人叫“宽客”。国外的程序化交易已经非常成熟和完善了,大约70%的交易都是程序化交易完成的。关于程序化交易我最近也在尝试着把我的一些交易思路做成半自动化的模型去尝试。


程序化交易的弊端就是有些太过于刻板了,有时候一套模型不能保证就一定能永远适用于市场。程序化交易系统背后的的设计者要面对这个市场,不断学习,在必要的时候要变换模型,才能跑赢市场。



七禾网21、2015年2月9日国内将上市首个期权类品种,您参与外盘交易多年,有没有接触过期权品种?您觉得期权品种与期货品种分别适合什么样的投资人群参与?


孔千予:期权合约反映的是市场未来的趋势,国外的期权已经很成熟了,我有了解过,以后遇见合适的机会会去做一下。



七禾网22、2014年国际市场由于美元的上涨,原油的暴跌创造以及带动出很多交易机会,您在2014年外盘市场的战绩如何?您觉得2015年这样的机会是否还存在?您会主要去研究哪些品种?


孔千予:2014年我的盈利很好,但已经是历史了,对我来说最好的投资机会就是现在手里的头寸。我认为2015年的机会还是会有很多。我研究的品种大概有25个左右,包括外汇、金属、贵金属、农产品和国外的股指等都会去关注。



七禾网23、作为一位女性投资者,您觉得与市场中占绝大比例的男性投资者相比,女性投资者具备哪些优点?同时又会存在哪些不足?


孔千予:女性投资者会有很好的韧性、耐心和对市场有很细微之处的洞察力,不足之处就是对风险与生俱来的恐惧使我不会对某一单个品种下很大的赌注。当然如果遇到单个品种的大行情时我就不会赚得盆满钵满。



七禾网24、您16年的投资生涯也并非一帆风顺,股市暴过两次仓,期货市场也暴过仓,有些人可能会选择退出这个市场,而您为什么选择坚持下来?


孔千予:这大概和我的性格有关。我很有韧性,对于看准的事情不喜欢半途而废。金融市场的魅力就是它是一个绝佳的人性自我完善的地方,人性所有的弱点都会在这个市场暴露无疑,但是反过来说如果你能克服自己的情绪化交易,理性的看待市场,对金钱看淡一些,不要计较一城一池之得失,目光放长远,它一定会给你丰厚的回报。



七禾网25、16年的投资经历给您最大的感悟是什么?


孔千予:中国悠久的历史和哲学里其实沉淀下来了很多对投资和做人都非常有益的文化。当一个投资者技术研究趋于完善以后,那么就需要用中国的传统文化去浸润自己的交易思想。感谢我的父亲,小时候逼我读了很多古文,如《史记》《古文观止》《资治通鉴》等。当时是记住不求甚解,但是当你经历一些事情和挫折时,中国传统文化会指导你做人和做事的方法。


我举个例子:《易经》中的64卦象正好暗合了一个市场从牛市到熊市的一个完整的循环。例如《乾》卦由“潜龙勿用”到“亢龙有悔”的发展过程,象征的便是“一个人或者一个市场”由隐到显、由穷到达的生命历程。“执两用中,以中正为贵”:这就告诉我们,做人处事不偏不倚,追求适中与合度,任何的“过度”或“不及”,都无法保持事物的完美状态。在投资市场上就要求我做投资不可以激进也不可以保守,居于中正的位置才是最有利和安全的位置。



七禾网26、“世界上最美的风景,都是在人迹罕至的地方,投资领域也是如此。”您很欣赏这句话,期货也是个孤独的行业,您平时会和期货圈子里的人交流吗?交易以外的时间您会做什么?


孔千予:我周围做外盘的人很少,就我一个,所以我几乎没有和别人交流过对市场的看法和认识。


对于交易以外的时间安排,首先,我不喜欢逛街购物。周末收盘以后用一天时间复盘,另外一天时间我就会去找个人迹罕至的森林公园,去爬山或者散步,或者游泳,休整一天后,再以平和的心态迎接下周变化的市场。



七禾网27、随着国内机构化时代的到来,许多老交易员为了避免单枪匹马作战都选择了组建团队或者是抱团取暖,您有这方面的举动或者是规划吗?


孔千予:我目前是一个人交易,以后会准备搭建自己的交易平台。因为一个人分析基本面、技术面、宏观经济、还要自己做风控,并同时控制很多个品种的回撤是很不容易的。



  • 下一篇文章
  • 没有了

最新资讯

    TOPS
    • 周排行/
    • 月排行/
    • 总排行